小鹏汽车出质股权 或因海外上市提速

来源:极速侠作者:安安2019-12-31 18:15
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导语

公开资料显示,小鹏汽车运营主体公司的数十位股东,日前已经出质了手中的全部股权,引发关注。

小鹏汽车出质股权,或在为赴美挂牌上市做准备。

公开资料显示,小鹏汽车运营主体公司的数十位股东,日前已经出质了手中的全部股权,引发关注。

业内人士认为,小鹏汽车的相关股东此次出质股权,或意在搭建VIE结构,为登陆海外资本市场做准备。

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在此之前,蔚来汽车已经率先于2018年9月登陆美股。另外包括理想汽车等其他“新造车”企业在内,也都在一些场合表达了登陆美股的意向。

小鹏相关股东集体质押股权

12月10日,天眼查数据显示,小鹏汽车运营主体“广州橙行智动汽车科技有限公司”的47位股东,将所持全部股权悉数出质,质权人均为广东小鹏汽车科技有限公司。

广东小鹏汽车科技有限公司成立于2019年6月,注册资本为15亿人民币,是XPeng(Hong Kong)Limited的全资子公司。

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公开数据显示,广州橙行智动汽车科技有限公司成立于2015年1月,注册资本约3836万人民币,公司经营范围包括车辆工程的技术研究、开发;汽车零配件设计服务;汽车零配件批发;汽车零配件零售等。公司法定代表人为小鹏汽车联合创始人夏珩,最大股东为小鹏汽车董事长何小鹏,持股比例27.85%。

值得一提的是,小鹏汽车在11月中旬刚宣布完成新一轮融资(C轮),额度为4亿美元,同时还获得了招商银行等数十亿元人民币的无抵押信用贷款。

12月16日,在“第十届全球新能源汽车大会”上,小鹏汽车董事长、创始人何小鹏表示,正在寻求C+轮融资。

小鹏汽车:为优化企业股权结构

对于小鹏汽车出质股权引发的关注,12月15日,小鹏汽车发布声明称,“这是小鹏汽车进行集团重组的一部分,属于企业发展及优化企业股权结构的正常行为。”

公开资料显示,股权质押多见于互联网公司赴海外上市,比如美团赴美上市前夕,创始人王兴等高管也质押了自己持有的摩拜科技的股权。

此外,就职于某知名大学的一位市场观察人士表示,“小鹏汽车此次出质股权的原因可能有两种:一是资金压力过大;二是之前股东太多,出质部分股权进行资本重组、进而为上市做准备”。

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天眼查融资信息显示,截至目前,小鹏汽车已累计完成8轮融资,累计融资近170亿元。融资总金额虽不是最多,但小鹏汽车的融资能力在新造车企业中也排名靠前。

但尽管如此,小鹏汽车依然未能完成在2019年底完成300亿元融资的既定计划。

这意味着小鹏汽车需要从其他渠道筹措资金,比如赴海外资本市场挂牌上市。

业内人士:小鹏为登美股做准备

由于最近一期的C轮融资中有美元的加入,也有业内人士猜测小鹏汽车此次股权出质是为了搭建VIE架构,为公司海外上市做准备。

公开资料显示,VIE架构(Variable Interest Entities,可变利益实体)在国内又被称为“协议控制”。VIE架构现主要用于中国企业实现海外上市、融资等。在VIE架构下,境外上市主体与境内经营实体相分离,前者通过协议的方式控制后者,并将后者的会计报表并入,从而实现使用境内经营主体的业绩在境外挂牌上市。

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财经网查询天眼查发现,广州橙行智动汽车科技有限公司是一家台港澳与境内合资企业,而质权人广东小鹏汽车科技有限公司则是一家台港澳法人独资企业。前者所有股东将全部股权质押给后者的做法符合VIE架构的常规搭建流程。

独立分析师司马慎独告诉财经网:“因为此次小鹏汽车的出质人都是他的股东,股东把股权出质给一家小鹏汽车相关的企业,就是为了一个资本运作服务。”

最先公开提出小鹏汽车此举是在搭建VIE架构的业内人士是理想汽车创始人李想。他在其社交账号上回复网友称:我们和蔚来都有这样的操作,新一轮融资有美金进入、在搭建红筹或VIE结构是很正常的事情。

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小鹏汽车:目前并无上市时间表

小鹏汽车的相关动作或与当前汽车市场和融资环境的变化有关。

国家统计局网站显示,今年1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额56100.7亿元,同比下降2.1%,其中,汽车制造业下降13.9%。

路透社6月份引用数据调查机构PitchBook的数据报道称,截至6月中旬,中国电动汽车制造商今年仅融资7.831亿美元,而去年同期的60亿美元同比下滑87%。 

这意味着包括小鹏汽车在内,面临的融资环境已经发生了重大变化。对此何小鹏也多次表示要通过实现更多融资“储粮过冬”。

但是尽管C轮成功融到了4亿美元,同时也正在推进C+轮融资,但距离300亿元的目标还有相当距离,而此次股权质押,很可能意味着小鹏正在考虑包括海外上市的选择,以获得更多资金。

其实,何小鹏在早前的采访中已经表示有可能率先赴美上市,并称最合适的上市时机是在2020年夏季甚至之后。

对此,小鹏汽车对财经网表示:“小鹏汽车认为一个企业在什么阶段上市应该是水到渠成的事, 而不是被动做出任何选择。目前我们的主要目标是把核心业务做好,把产品和口碑做好。同时,我们会密切留意资本市场的动态和发展,但目前并没有IPO的具体时间表。”

编辑:潘磊
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